Dobiček od kapitala (LbM), znan tudi kot donosnost naložbenega kapitala (LbMI), je eden najpomembnejših količnikov, ki ga je treba upoštevati pri ocenjevanju donosnosti podjetja. To razmerje meri, koliko denarja lahko podjetje ali naložba ustvari z vloženim kapitalom. Čeprav so pomembna, podjetja redko poročajo o LBM. Evo, kako določiti to razmerje na podlagi bilance stanja in izkaza poslovnega izida
Korak
Metoda 1 od 2: Izračun dobička na kapital
Korak 1. Razumeti enačbo
Glejte 5. korak spodaj. Ta izračun je preprost, če imate vse spremenljivke, kot je povzeto spodaj.
Korak 2. Poiščite čisti dobiček za določeno leto v izkazu poslovnega izida
Običajno so ti podatki na koncu. Tu prikazani izkaz poslovnega izida je vzeta iz uglednega javnega podjetja. Poročilo kaže, da je čisti dobiček družbe za leto, ki se je končalo 31. decembra 2009, znašal 149.940.000 Rp. (Upoštevajte, da so vse številke v tem poročilu v milijardah).
Korak 3. Odštejte vse dividende, ki bi jih družba lahko izdala
Družbi ni treba izdajati dividend, in sicer dohodka, ki se razdeli delničarjem. Apple je na primer znan kot podjetje, ki ne izplačuje dividend, čeprav so njihove finance zdrave. Vendar pa mora biti skupna dividenda navedena v izkazu poslovnega izida, čeprav boste morda morali poiskati številke, da jo najdete.
Korak 4. Na podlagi bilance stanja določite znesek kapitala na "začetku" določenega leta
Seštejte dolg in celotni lastniški kapital (ki vključuje prednostne delnice, navadne delnice, presežek kapitala in zadržani dobiček).
- Bilanca stanja podjetja v začetku leta 2009 je v srednjem stolpcu. Na podlagi številk v bilanci stanja na dan 31. decembra 2008 je skupni kapital znašal 4.488.911.200 RP (dolgoročni dolg) + 1.423.444.000 Rp (skupni lastniški kapital) = 5.912.355.200 Rp.
- Še enkrat, ne pozabite, da so vse številke tega salda v milijardah.
- Upoštevajte tudi, da je vključen samo dolgoročni dolg, ker kratkoročni dolg po definiciji zapadne največ eno leto, zato podjetje denarja ne porabi za celo leto zaslužka.
5. korak Odštejte dividende od čistega dobička, nato pa delite s celotnim kapitalom
Rezultat je kapitalski dobiček. V tem primeru je donosnost kapitala 149.940.000 USD/5.912.355.200 USD = 0,025 ali 2,5%. To pomeni, da je družba v letu 2009 ustvarila 2,5 -odstotni dobiček iz razpoložljivega kapitala.
Metoda 2 od 2: zaužitje LbM
Korak 1. Zakaj je dobiček od kapitala (LbM) pomemben?
. LbM je merilo, kako učinkovito je podjetje pri pretvorbi kapitala vlagateljev v dobiček. Podjetja, ki lahko dosledno ustvarjajo LbM 10% do 15%, pomenijo, da dobro vračajo vloženi denar svojim delničarjem in imetnikom obveznic. Če iščete podjetje, v katerega želite vlagati, bo to razmerje v veliko pomoč.
Poiščite visoko LbM. Višji kot je LbM, bolje bo podjetje denar pretvorilo v dobiček
Korak 2. Zavedajte se, da lahko LbM nudi celosten pogled
Recimo, da obstaja podjetje z neto prihodkom 500 milijonov Rp in dolguje 100 milijard Rp. Družba je nato prejela 1 milijardo IDR čistega prihodka, tako da se je njen čisti dobiček povečal za 100%. Če pogledate le rast prihodkov, boste zamudili, da podjetje potrebuje 100 milijard IDR dolga, da bi ustvarilo milijardo IDR rasti. Njihov 1% LbM ni ravno impresiven.
- Ta analogija bi lahko pomagala: Predstavljajte si košarkarje. Lahko bi trdili, da igralec, ki v povprečju doseže 15 točk z 20 streli na tekmo, igra briljantno, če lahko doseže 30 točk. Če pa opazite, da je dosegel 60 točk, da bi dobil teh 30 točk, bi si morda mislili, da njegova igra v resnici ni bila tako velika, ker je bil dejansko manj na cilj kot običajno, ko je žogo spravil v koš.
- LbM je tudi podoben. Po analogiji s košarkarsko igro vam LbM pove, kako učinkovit je igralec pri doseganju zadetkov.
Korak 3. Zavedajte se, da LbM v določenih situacijah presega druga razmerja
Dobiček od kapitala je boljše merilo donosnosti naložbe kot donosnost lastniškega kapitala (LbE) ali donosnost sredstev (LbA). Lastniški kapital ne opisuje vsega kapitala, ki ga podjetje uporablja za financiranje svojega poslovanja. Zato se zdi, da je donosnost lastniškega kapitala visoka za kup dolga.
- Če na primer vložite 1.000.000 IDR za ustanovitev podjetja, si izposodite 10.000.000 IDR in po enem letu naredite 500.000 IDR, je vaša donosnost lastniškega kapitala 500.000 IDR / 1.000.000 IDR ali 50% na leto. Zdi se nerazumno kajne? Ja, res je. Dejanski donos na vloženi kapital je 500.000 IDR/(1.000.000 Rp + 10.000.000 IDR) = 4,55%, kar je razumnejša številka.
- Dobiček od sredstev je po drugi strani nezanesljiv, saj so podatki o obratih in nepremičninah, čeprav so dobri, grobe ocene (ker za obe na splošno ni pripravljenega trga), medtem ko sta dobro ime in neopredmetena sredstva v ocenah sredstev. na splošno ocena, ki temelji na dogovoru.
Korak 4. Opazujte prihodek, ustvarjen s samo poslovno dejavnostjo, ne iz naključnih
Oglejte si bilanco stanja podjetja in poiščite postavke, kot so "tečajni dobički". Ali ga morate vključiti v čisti dobiček? Ne. Ta vrsta naključnega dobička ni bistvena za čiste rezultate družbe. Če je vključena v razmerje LbM, bo ta vrsta naključne dejavnosti zameglila številke v bilanci stanja. Če razmišljate o prihodkih, morate vključiti samo osnovno poslovanje.
