Izračun letnega donosa portfelja bo odgovoril na eno vprašanje: kakšna je sestavljena stopnja donosa, prejeta od portfelja v določenem naložbenem obdobju? Čeprav se za izračun letnih donosov uporabljajo različne kompleksne formule, bodo izračuni dokaj enostavni, ko boste razumeli nekatere pomembne koncepte.
Korak
1. del od 2: Razumevanje osnov računanja
Korak 1. Spoznajte ključne izraze
Pri razpravi o letnih donosih portfelja se vedno znova pojavlja več ključnih izrazov, ki jih je treba razumeti:
- Letni donos (letni donos): skupni donos, prejet od naložbe v določenem obdobju, vključno z dividendami, obrestmi in kapitalskimi dobički.
- Letni donos: Letna stopnja donosa, ki je sklenjena z ekstrapolacijo donosov, merjenih v obdobju, krajšem od enega leta.
- Povprečni donos: Donos, prejet v določenem obdobju, tako da se vzame celotni donos v dolgem obdobju in se enakomerno razporedi na krajše obdobje.
- Sestavljajoči donos (Compounding Return). Donosi, ki vključujejo donose reinvestiranja obresti, dividende in kapitalske dobičke.
- Obdobje (obdobje): določen časovni interval za merjenje in izračun donosa, na primer v dnevnih, mesečnih ali letnih obdobjih.
- Periodic Return (Periodic Return). Skupni donos naložbe, merjen v določenem časovnem obdobju.
Korak 2. Naučite se, kako deluje mešanje
Zbiranje dobička naložb se povečuje iz dobička. Dlje ko je vaš denar sestavljen, hitreje raste in večji je letni donos. Zamislite si to kot snežno kepo, ki se širi, ko se valja po ledeni gori.
- Recimo, da vložite 100.000 IDR in v prvem letu dobite 100% donos, tako da bo ob koncu prvega leta vaše stanje naložb 200.000 IDR. Če v drugem letu zaslužite le 10%, to pomeni, da ob koncu drugega leta zaslužite 20 USD.
- Če pa v prvem letu zaslužite 50% donos, je vaše stanje naložb na začetku drugega leta 150.000 IDR. 10 -odstotni donos v drugem letu je 15.000 dolarjev namesto 20.000 dolarjev. Dobljeni rezultati so 33% manjši od prvega primera.
- Poleg tega recimo, da v prvem letu izgubite 50%, stanje naložb v prvem letu pa ostane 50.000 Rp. Za izenačitev morate narediti 100% donos (100% 50 USD = 50 USD in 50 USD + 50 USD = 100 USD).
- Velikost in čas dobička igrata zelo pomembno vlogo pri upoštevanju sestavljenih donosov in njihovega vpliva na letne donose. Z drugimi besedami, letni donosi niso zanesljivo merilo za merjenje dejanskega dobička ali izgube. Vendar so letni donosi odličen pripomoček za primerjavo različnih naložb med seboj.
3. korak Za izračun skupne stopnje donosa uporabite časovno utežene donose
Če želite poiskati povprečje stvari, kot so dnevne padavine ali izguba teže, lahko uporabite preprosto formulo povprečja ali aritmetično sredino. Te tehnike so se morda naučili v šoli. Vendar enostavna povprečna formula ne upošteva vpliva vsakega periodičnega donosa na druge ali časa vsakega donosa. Za pridobitev natančnega povprečja se uporablja geometrijska časovno utežena formula vračila. (Ne skrbite, vodili vas bomo pri uporabi te formule.)
- Enostavne povprečne formule ni mogoče uporabiti, ker so vsi periodični donosi medsebojno odvisni.
- Na primer, recimo, da želite prikazati povprečno donosnost naložbe 100 USD v dveh letih. V prvem letu zaslužite 100% (kar pomeni, da je stanje naložb ob koncu prvega leta 200.000 IDR). V drugem letu izgubite 50% (kar pomeni, da je preostalo stanje naložb 100.000 IDR, ker je 200.000 IDR - (200.000 * 50%) = 100.000 IDR). Ta številka je enaka začetnemu saldu naložbe v prvem letu.
- Preprosta povprečna formula (aritmetična sredina) bo preprosto seštela dva donosa in se delila s številom obdobij (v tem primeru 2 leti). Ta rezultat bi pokazal povprečni donos 25% na leto. Ko pa to dvoje povežete, je znano, da pravzaprav ne dobite nič.
Korak 4. Izračunajte skupni znesek vračila
Najprej morate izračunati skupni donos v izračunanem časovnem obdobju. Zaradi poenostavitve ta primer ne bo upošteval depozitov in dvigov. Za izračun skupnega donosa sta potrebni dve številki: začetna in končna vrednost portfelja.
- Od začetne vrednosti odštejte končno vrednost.
- Delite z začetno vrednostjo. Rezultat je vaša vrnitev.
- Če podjetje v obdobju izgubi zaradi prisile, odštejte končno stanje od začetnega stanja. Nato delite z začetnim saldom in predpostavite, da je rezultat negativen.
- Pred delitvijo dodajte dodatek. Tako dobite skupni odstotek donosa.
Korak 5. Zapomnite si formulo skupne stopnje donosa v Excelu
Formula je skupna stopnja donosa = (končna vrednost portfelja - začetna vrednost portfelja)/začetna vrednost portfelja. Formula za sestavljeno stopnjo donosa = MOČ (1+Skupna stopnja donosa), (1/leto))-1.
-
Na primer, če je bila začetna vrednost portfelja 1.000.000 USD, končna vrednost pa sedem let pozneje 2.500.000 USD, bi bil izračun naslednji:
- Skupna stopnja donosa = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1,5.
- Sestavljena stopnja donosa = MOČ ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
2. del 2: Izračun letnih donosov
Korak 1. Izračunajte letni donos
Če je bila izračunana skupna stopnja donosa, rezultat vključite v naslednjo enačbo: Letni donos = (1+ Donos)1/N-1 Rezultat te enačbe ustreza letni donosnosti naložbe v izmerjenem časovnem obdobju.
- V eksponentu (rangu) številka "1" predstavlja enoto, ki se meri, to je 1 leto. Če želite biti natančnejši, lahko uporabite "365" za izračun dnevnih donosov.
- Črka "N" predstavlja število merjenih obdobij. Zato, če izračunate donose za 7 let, zamenjajte črko "N" za številko 7.
- Recimo, da je vaš portfelj v sedmih letih narasel z 1.000.000 USD na 2.500 USD.
- Najprej izračunajte skupni donos: (2.500.000-1.000.000 Rp)/1.000.000 Rp = 1.50 (donosnost 150%).
- Nato izračunajte letni donos: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% letni donos!
- Uporabite običajno zaporedje matematičnih operacij: najprej rešite izračune v oklepajih, nato dvignite in opravite odštevanje.
Korak 2. Izračunajte polletni (polletni) donos
Recimo, da iščete polletno stopnjo donosa (donos je dvakrat letno, vsakih šest mesecev) v obdobju sedmih let. Uporabljena formula ostane enaka, prilagoditi morate le število obdobij, ki jih merite. Končni rezultat je vaša polletna donosnost.
- V tem primeru imate 14 polletnih obdobij po sedem let.
- Najprej izračunajte skupni donos: (2 500 000 Rp 1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 1,50 (donos 150%).
- Nato izračunajte letni donos: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- To število lahko pretvorite v letni donos, pomnožen z dvema: 6,76% x 2 = 13,52%.
Korak 3. Izračunajte letni ekvivalent
Izračunate lahko tudi letni ekvivalent donosov s krajšim obdobjem. Na primer, imate samo 6 -mesečno donosnost in želite vedeti letno protivrednost. Spet uporabljena formula ostaja enaka.
- Recimo, da se vaš portfelj v obdobju šestih mesecev poveča z 1.000.000 IDR na 1.050.000 IDR.
- Začnite z izračunom vašega celotnega donosa: (1,050 000 Rp1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 0,05 (5% donos v 6 mesecih).
- Zdaj, če želite vedeti letni ekvivalentni znesek (ob predpostavki, da se ta stopnja donosa in sestavljeni donos nadaljuje) je izračun naslednji: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% letni donos.
- Ne glede na časovno obdobje, če sledite zgornji formuli, lahko svojo uspešnost vedno pretvorite v letni donos.
Nasveti
- Morate vedeti in razumeti, kako izračunati letne donose portfelja, ker so letni donosi številke, ki se uporabljajo za primerjavo z drugimi naložbami, merili za panogo in spremljanjem naložb. Letni donosi lahko potrdijo vašo moč naložb v delnice in pomagajo odkriti možne napake v vaši naložbeni strategiji.
- Naredite vaje s številkami vzorcev, da boste bolje poznali izračun s to formulo.
- Paradoks, omenjen na začetku tega članka, je zgolj priznanje dejstva, da se uspešnost naložb običajno ocenjuje glede na uspešnost drugih naložb. Z drugimi besedami, majhna izguba na padajočem trgu se lahko šteje za boljšo od majhnega dobička na rastočem trgu. Vse je relativno.
