Ko večina ljudi kupi naložbo, kot je delnica, pričakujejo, da se bo cena delnice zvišala. Če je bila cena delnice nižja, ko so jo kupili, kot ko so jo prodali, so ustvarili dobiček. Ta proces se imenuje "dolg" položaj. Kratka prodaja delnice ali "kratka", kot je pogovorno znano, je obratno. Namesto da bi pričakovali, da se bo cena naložbe v prihodnosti zvišala, ljudje, ki jim primanjkuje, pričakujejo, da se bo cena znižala. Kako to počnete in kako s tem zaslužite? Preberite to vadnico, če želite izvedeti, kako prodati na kratko.
Korak
Metoda 1 od 3: Razumevanje teorije
Korak 1. Pričakujte, da bo cena ali vrednost naložbe padla v kratkem prodajnem naročilu
Kot smo že omenili, je kratkoročno nasprotje dolgega. Namesto da bi pričakovali, da se bo naložba kratkoročno ali dolgoročno povečala, v bistvu upate, da se bo vrednost naložbe zmanjšala.
Vlagatelji, ki imajo dolge pozicije, želijo kupiti po nizki ceni in prodati po visoki ceni, da povečajo svoj dobiček. To je eden od maksimumov vlaganja. Vlagatelji, ki prodajajo na kratko, v bistvu želijo narediti isto stvar, razen v drugačnem vrstnem redu. Vlagatelji, ki se odločijo za kratko prodajo, želijo prodati po visoki ceni in kupiti po nizki ceni
Korak 2. Zavedajte se, da tehnično nimate naložb, ki bi jim primanjkovale
Ko na primer sklenete pogodbo za kratko prodajo, vam bo posrednik posodil delnico. Delnice bodo takoj prodane in položene na vaš račun. Počakali boste, dokler cena delnice ne pade, nato pa boste odkupili enako število delnic, ki ste jih prvotno prodali. Temu se reče "nakup za zaprtje". Razlika v ceni med vašo začetno prodajno ceno, tudi če je tehnično niste imeli, in vašo poznejšo odkupno ceno, je vaš dobiček.
Korak 3. Oglejte si primer, ki vam bo pomagal pri razumevanju
Predpostavimo, da želite kot vlagatelj kratkoročno kupiti 100 delnic družbe XYZ, ki se trenutno trgujejo po 20 USD. Obrnete se na posrednika, ki vam bo nato posodil 100 delnic delnic XYZ, ki jih takoj prodate. Na vaš račun imate zdaj pripisanih 2000 USD, čeprav so bila sredstva blokirana, ker niste lastnik delnic in jih morate sčasoma odkupiti.
- Počakali boste, da se cena delnic zniža, kajti kratka prodaja pomeni pričakovati, da se bo cena znižala. Po katastrofalnem poročilu v tretjem četrtletju se je cena delnic družbe XYZ znižala na 15 USD na delnico. 100 delnic delnic družbe XYZ kupite za 15 USD za kritje svojega začetnega položaja, ki osebi, pri kateri ste si prvotno izposodili denar, vrne 1.500 USD.
- Vaš dobiček je razlika med ceno naložbe, ko prodate in ko jo zaprete. V tem primeru ste prodali delnice podjetja XYZ po 2.000 USD in jih zaprli pri 1.500 USD. S skrajšanjem delnic družbe XYZ ste ustvarili dobiček v višini 500 USD.
Metoda 2 od 3: Razumevanje tveganj pri kratki prodaji
Korak 1. Bodite pripravljeni plačati obresti za svoje kratke pozicije, medtem ko čakate, da jih zaprete
Običajno lahko zadržite kratek položaj tako dolgo, kot želite. Ker pa ste si delnico izposodili pri posredniku ali banki, morate na svoj položaj plačati obresti. Dlje ko boste zadržali naložbo, več boste morali plačati stroške obresti. Ne mislite, da boste denar dobili brezplačno, kajne?
Korak 2. Zavedajte se, da bodo nekateri kratki vlagatelji predmet ukrepa »odpoklica«
Včasih je vlagatelj, ki poskuša skleniti delnico, nepričakovano zapreti, ker jo posrednik, ki je delnico posodil, želi prodati. Ne pozabite, da niste lastnik delnic, ki jih poskušate skrajšati, vendar vam jih je posodil posrednik. Če posrednik želi delnice prodati, preden to želite, je to zato, ker imajo priložnost, da zaslužijo denar, običajno zato, ker se cena dviguje in ne pada. Verjetno boste prisiljeni pokriti nedonosen položaj in izgubiti denar.
Čeprav se klici ne zgodijo pogosto, niso nenavadni. Ukrepi odpoklica so pogostejši, ko se veliko število vlagateljev trudi, da ne bi dosegli določene delnice
Korak 3. Vedite, da kratek čas nosi večje tveganje kot dolg
Ko imate dolgo pozicijo, pričakujete, da se bo cena ali vrednost naložbe dvignila navzgor. Če za dolgo pozicijo kupite 100 delnic družbe JKL Company po 5 USD na delnico, je vaša največja možna izguba 500 USD, če cena delnice pade na 0 USD. Vaše možnosti za dobiček so neskončne, ker ni zgornje meje, kako visoko se bo cena delnice dvignila. Z drugimi besedami, na spodnji strani je meja, na zgornji pa neskončnost.
Kratka prodaja, kot bi lahko pričakovali, je nasprotna. Na zgornji strani je meja, na spodnji pa neskončnost. Pri kratki prodaji bodite pripravljeni ravnati z možnostjo "neomejenih izgub", kot je znano. Iz omejenega deleža, kako nizka bo naložba, lahko izkoristite. Vendar boste izgubili denar glede na to, kako visoka bo naložba, in naložbe, kot so delnice, imajo neomejen cenovni potencial
Korak 4. Prepričajte se, da čas ne deluje proti vam
Stavci na dolge pozicije pogosto zadržijo svojo naložbo dalj časa in čakajo na trenutek, da jo prodajo. Nekateri vlagatelji imajo svoje delnice celo življenje. Igralci, ki prodajajo na kratko, pogosto nimajo ugodja tistega časa. Pogosto jih morajo prodati in nato zelo hitro zapreti. To je zato, ker si svoje položaje izposodijo pri posrednikih, zato delajo za čas posojila.
- Če se odločite za kratko prodajo, poskusite zagotoviti, da bo cena delnice v kratkem času padla. Nastavite svojo časovno omejitev z rezervnim časovnim obdobjem. Če se cena delnice po roku in rezervnem obdobju ni bistveno znižala, ponovno ocenite svoj položaj:
- Koliko ste plačali obresti?
- Koliko izgube ste imeli, če sploh?
- Ali vztrajajo enake okoliščine, zaradi katerih ste pričakovali padec delnic?
Metoda 3 od 3: Potopite se v zapletenost
Korak 1. Preden se lotite igre, raziščite bistvene kazalnike naložb
Kratka prodaja in dolga pozicija sta naložba. In ljudje, ki pametno vlagajo, običajno vlagajo z razlogom. Dobro premislite, zakaj mislite, da se bo naložba slabo končala. Prevzemite vse informacije, ki jih lahko najdete, ki potrjujejo ali diskreditirajo vaš položaj. Ne delajte raziskovalne faze v pričakovanju, da bo kratka. Odločite se, da boste kratek, potem ko dokazi kažejo, da je to dobra ideja.
- Deliti: Ko gledate bistvene borzne kazalnike, bodite še posebej pozorni na prihodnja pričakovanja glede dobička. To je najpomembnejši dejavnik pri določanju cene delnic podjetja. Čeprav prihodnjih zaslužkov ni mogoče natančno napovedati, jih je mogoče "oceniti" s pravimi informacijami.
- Bond: Ker je obveznica tudi vrednostni papir, jo je mogoče tudi kratkoročno. Pri ugotavljanju, ali je primerno kratkoročno vezati obveznico, bodite pozorni na donos obveznice. Donos je tesno povezan z obrestnimi merami. Ko se obrestne mere znižajo, bodo cene obveznic skočile, ko se bodo obrestne mere dvignile, bodo cene obveznic padle. Posameznik, ki si okrajša obveznico, želi, da se obrestne mere dvignejo, cena obveznice pa pade.
2. korak Preden se odločite, da boste kratki
Kratkoročne obresti podjetja so odstotek od števila delnic v lasti, ki so trenutno v kratkem položaju. Z drugimi besedami, kratkoročni 15 -odstotni delež pomeni, da ima 1,5 od 10 vlagateljev trenutno kratko pozicijo na določeni delnici.
- Visoke kratkoročne obrestne mere običajno kažejo, da vlagatelji mislijo, da bo vrednost določene delnice ali obveznice padla. Verjetno bo bolj varno upanje na kratko prodati delnico ali obveznico z visoko kratkoročno obrestno mero, čeprav je na splošno vedno tvegano kupiti.
- Po drugi strani pa lahko zaradi visokih kratkoročnih obrestnih mer cene delnic ali obveznic postanejo bolj nestanovitne. To lahko privede do večjega nihanja cen, kot so nekateri vlagatelji navajeni.
Korak 3. Zavedajte se, da lahko zaprtje kratkega roka začasno okrepi ceno naložbe
To je nenamerna posledica kratke prodaje. Na primer, ko na primer kratko izgubite delnico, se bo cena delnice znižala, ker dejansko prodajate delnice. Ko odkupite delnico nazaj in jo zaprete, se bo cena delnice dvignila. Če se veliko ljudi, ki jim določena delnica primanjkuje, hkrati odloči, da jo zapre, se bo cena delnice dramatično dvignila. To se imenuje "kratek stisk".
Korak 4. Zavedajte se, da ste pri kratki poziciji odgovorni za razdeljevanje dividend in morate pokriti morebitne delitve delnic
Delnice izdajajo dividende svojim delničarjem, kar je še ena prednost zadrževanja dolgih pozicij. Če deponirate delnico, morate posojilojemalcu delnice izplačati vse dividende, izplačane v obdobju, v katerem ste jih imeli.
V primeru delitve delnic ste odgovorni za plačilo dvakratnega števila delnic po polovični ceni. Temeljni položaj vlagateljev je v osnovi nespremenjen z delitvijo delnic, vendar ne pozabite, da boste ob njegovem zaprtju odkupili dvakratnik prvotnega števila delnic
5. korak Kratka prodaja kot varovanje portfelja, ne kot špekulacija
Če kratko prodate za špekulacije, boste to verjetno storili na tvegan in nepotreben način. Namesto tega bodite kratki kot varovanje pred velikimi izgubami. Tako kot pri terminskih transakcijah je lahko kratkoročnost učinkovit način za porazdelitev tveganja na različne scenarije. Če se ravna neprevidno, se lahko kratkoročno stanje konča z dramatičnimi izgubami.
Nasveti
- Dolgotrajno držanje kratke prodajne pozicije bo stalo več.
- Bodite pozorni na zanimanje za skrajšanje delnic, ki jih želite skrajšati. Če preveč ljudi poskuša skleniti delnico, bodo delnice verjetno končale na seznamu delnic, ki jih je težko posojati. V tem primeru boste morda morali plačati več, da skrajšate zaloge.
