V poslovnem svetu je neto sedanja vrednost (znana kot NPV) eno najbolj uporabnih orodij za sprejemanje finančnih odločitev. Običajno se NPV uporablja za oceno, ali je nakup ali naložba dolgoročno dragocenejša od preprostega vlaganja denarja v banko. Čeprav se pogosto uporablja v svetu financ podjetij, se lahko uporablja tudi za vsakdanje namene. Na splošno je NPV mogoče izračunati kot seštevanje (P / (1 + i)t) - C za vsako pozitivno celo število do t kjer je t dolžina časovnega obdobja, P vaš denarni priliv, C vaša začetna naložba in I vaš odstotni popust. Za razčlenitev po korakih začnite s 1. korakom spodaj!
Korak
Metoda 1 od 2: Izračun NPV
Korak 1. Določite svojo začetno naložbo
V poslovnem svetu se nakupi in naložbe pogosto izvajajo z namenom dolgoročnega zaslužka. Gradbeno podjetje bi na primer lahko kupilo buldožer, da bi lahko prevzelo večje projekte in sčasoma zaslužilo več, kot če bi prihranilo denar in se lotilo le manjših projektov. Tovrstna naložba ima običajno en sam začetni strošek - če želite ugotoviti NPV vaše naložbe, ugotovite te stroške.
Predstavljajmo si na primer, da imate majhno stojalo za limonado. Razmišljate o nakupu električnega sokovnika za svoje podjetje, ki vam bo prihranil čas in trud v primerjavi z ročnim stiskanjem limon. Če sokovnik stane 100 USD, $100 je vaša začetna naložba. Sčasoma vam bo ta začetna naložba, upajmo, omogočila, da zaslužite več, kot bi zaslužili, če ne bi vlagali. V naslednjih nekaj korakih boste uporabili vrednost vaše začetne naložbe v vrednosti 100 USD za izračun NPV in ugotovili, ali je "vredno" kupiti sokovnik.
Korak 2. Določite časovni okvir za analizo
Kot je navedeno zgoraj, poslovni subjekti in posamezniki vlagajo z namenom dolgoročnega zaslužka. Na primer, če proizvajalec čevljev kupi stroj za izdelavo čevljev, je "namen" tega nakupa, da stroj zasluži dovolj denarja, da pokrije svoje stroške in ustvari dobiček, preden se pokvari ali obrabi. Če želite določiti NPV za vašo naložbo, morate določiti časovno obdobje, v katerem poskušate ugotoviti, ali je naložba izenačena. To časovno obdobje je mogoče meriti v kateri koli časovni enoti, vendar je za najresnejše finančne izračune uporabljena enota leto.
V našem primeru stojala za limonado, recimo, smo raziskali sokovnik, ki ga želimo kupiti na spletu. Po večini pregledov sokovnik deluje dobro, vendar se običajno pokvari po približno 3 letih. V tem primeru bomo uporabili 3 leta kot časovno obdobje v našem izračunu NPV, da ugotovimo, ali bo sokovnik povrnil svoje stroške nakupa pred časom, ko bo verjetno odpoved.
Korak 3. Ocenite denarne pritoke za vsako časovno obdobje
Nato morate oceniti, koliko denarja bo vaša naložba prinesla vsakemu času, ko se ustvari. Ti zneski (ali "denarni prilivi") so lahko znane posebne vrednosti ali pa so ocene. V zadnjem primeru finančna podjetja in podjetja včasih namenijo veliko časa in truda za pridobivanje natančnih napovedi z najemom strokovnjakov iz industrije, analitikov itd.
Nadaljujmo z našim primerom stojala za limonado. Glede na vašo preteklo uspešnost in vašo najboljšo oceno prihodnosti domnevate, da bo uporaba sokovnika za 100 USD prinesla dodatnih 50 USD v prvem letu, 40 USD v drugem letu in 30 USD v tretjem letu, saj boste tako skrajšali čas, ki ga zaposleni porabijo za sočenje (s tem prihranite denar). za plačo). V tem primeru so vaši pričakovani denarni prilivi: '50 USD v prvem letu, 40 USD v 2. letu in 30 USD v 3. letu'
Korak 4. Določite ustrezno obrestno mero
Na splošno je znesek denarja zdaj bolj dragocen kot v prihodnosti. To je zato, ker lahko denar, ki ga trenutno imate, vložite v račun za obresti in sčasoma pridobite vrednost. Z drugimi besedami, bolje je imeti 10 USD danes kot 10 USD na leto v prihodnosti, saj lahko danes vložite 10 USD in imate več kot 10 USD na leto. Za izračun NPV morate poznati obrestno mero računa ali naložbeno priložnost z enako stopnjo kot naložbeno tveganje, ki ga analizirate. To se imenuje vaša "obrestna mera" in je izražena kot decimalka, ne kot odstotek.
- V financah podjetij se za določanje obrestnih mer pogosto uporabljajo tehtani povprečni stroški kapitala podjetja. V najpreprostejšem primeru lahko običajno preprosto uporabite stopnjo donosa (ROR) iz varčevalnih računov, naložb v delnice itd.
- V našem primeru stojala za limonado predpostavimo, da če ne kupite sokovnika, denar vložite na borzo, kjer ste prepričani, da lahko na svojem denarju zaslužite 4% na leto. V tem primeru, 0, 04 (4%, izraženo kot decimalka) je obrestna mera, ki jo bomo uporabili pri izračunih.
Korak 5. Obresti svoj denarni tok
Nato bomo tehtali vrednost denarnih prilivov za vsako časovno obdobje, ki ga analiziramo, glede na znesek denarja, ki bi ga v istem obdobju zaslužili z alternativnimi naložbami. To se imenuje "zanimivi" denarni tokovi in poteka po preprosti formuli P / (1 + i)t , kjer je P znesek denarnih tokov, i je obrestna mera, t pa čas. Za prvo naložbo nam še ni treba skrbeti - to bomo uporabili v naslednjem koraku.
-
V našem primeru limonade smo analizirali tri leta, zato moramo formulo uporabiti trikrat. Letni denarni tok z obrestmi izračunajte na naslednji način:
- Prvo leto: 50 / (1 + 0,04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Drugo leto: 40 / (1 0,04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Tretje leto: 30 / (1 0,04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
Korak 6. Seštejte obresti denarnega toka in odštejte začetno naložbo
Nazadnje, da dobite skupni NPV za projekt, nakup ali naložbo, ki ga analizirate, morate sešteti vse svoje obrestovane denarne tokove in odšteti začetno naložbo. Odgovor, ki ga dobite pri tem izračunu, je vaš NPV - to je neto znesek denarja, ki ga bo vaša naložba ustvarila v primerjavi z alternativno naložbo, ki vam daje obrestno mero. Z drugimi besedami, če je ta znesek pozitiven, boste zaslužili več denarja, kot če bi ga uporabili za alternativne naložbe, če pa je rezultat negativen, boste zaslužili manj denarja. Ne pozabite pa, da je natančnost vaših izračunov odvisna od tega, kako natančne so vaše ocene prihodnjih denarnih pritokov in obrestnih mer.
-
Za naš primer stojala za limonado bi bila končna predvidena vrednost NPV sokovnika:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Korak 7. Odločite se, ali boste vlagali ali ne
Na splošno, če je NPV za vašo naložbo pozitivno število, bo vaša naložba bolj donosna kot vlaganje denarja v vašo alternativno naložbo in jo morate sprejeti. Če je NPV negativen, je vaš denar bolje vložiti drugje in vaš naložbeni predlog je treba zavrniti. Upoštevajte, da gre za posplošitve - realnost na terenu veliko pogosteje gre v postopek ugotavljanja, ali je določena naložba modra ideja.
- V primeru stojala za limonado je NPV 11,73 USD. Ker je to pozitivno, se lahko odločimo za nakup sokovnika.
- Upoštevajte, da to ne pomeni, da z električnim sokovnikom zaslužite le 11,73 USD. Pravzaprav to pomeni, da vam sokovnik zasluži 4 -odstotno letno stopnjo donosa, poleg tega pa še dodatnih 11,73 USD. Z drugimi besedami, to je 11,73 USD bolj donosno od alternativnih naložb.
Metoda 2 od 2: Uporaba enačbe NPV
Korak 1. Primerjajte naložbeno priložnost z njeno NPV
Če poiščete NPV za več naložbenih priložnosti, lahko preprosto primerjate svoje naložbe in ugotovite, katere so bolj dragocene od drugih. Na splošno je naložba z najvišjo NPV najbolj dragocena, ker je končno izplačilo največje v trenutnih dolarjih. Zaradi tega boste na splošno želeli nadaljevati z naložbo z najvišjo NPV v preteklosti (ob predpostavki, da nimate dovolj sredstev za izvajanje vsake naložbe s pozitivno NPV).
Recimo, na primer, da imamo tri naložbene priložnosti. Eden ima NPV 150 USD, nekdo NPV 45 USD, eden NPV pa 10 USD. V tem primeru bomo najprej lovili naložbo v višini 150 USD, ker ima največji NPV. Če imamo dovolj sredstev, bomo lovili naslednjo naložbo v višini 45 USD, ker je manj vredna. Za naložbo, ki je znašala 10 USD, sploh ne bi šli, ker bi z negativnim NPV zaslužili manj denarja kot naložba v alternativo z enako stopnjo tveganja
Korak 2. Uporabite PV = FV / (1 + i)t najti sedanje in prihodnje vrednote.
S spremenjeno obliko standardne formule NPV je mogoče hitro ugotoviti, koliko bo trenutna količina denarja vredna v prihodnosti (oziroma kakšna bo prihodnja vsota denarja danes). Dovolj je, da uporabite formulo PV = FV / (1 + i)t, kjer je vaša obrestna mera, t število analiziranih časovnih obdobij, FV prihodnja vrednost denarja in PV trenutna vrednost. Če poznate i, t, FV ali PV, je reševanje končne spremenljivke razmeroma preprosto.
-
Recimo, da želimo vedeti, koliko bo v petih letih vredno 1000 dolarjev. Če bi vedeli, da bi lahko vsaj zaslužili 2 -odstotno stopnjo donosnosti tega denarja, bi uporabili 0,02 za i, 5 za t in 1000 za PV in za FV rešili na naslednji način:
- 1000 = FV / (1 + 0,02)5
- 1.000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1.104
- 1000 & krat; 1, 104 = FV = $ 1104.
Korak 3. Poiščite metodo točkovanja za natančnejši NPV
Kot je navedeno zgoraj, je natančnost izračuna NPV v bistvu odvisna od točnosti vrednosti, ki jih uporabljate za svojo obrestno mero, in vaših prihodnjih denarnih tokov. Če je vaša obrestna mera blizu dejanske obrestne mere, ki bi jo lahko zaslužili za svoj denar za alternativno naložbo z enakim tveganjem in so vaši prihodnji denarni tokovi blizu zneska denarja, ki ste ga dejansko ustvarili za vašo naložbo, je vaš izračun NPV pravilen. Če želite svoje ocene teh vrednosti čim bolj približati njihovim vrednostim v resničnem svetu, boste morda želeli biti pozorni na tehnike vrednotenja podjetij. Ker morajo velike družbe pogosto vlagati milijone dolarjev, so lahko metode, s katerimi ugotavljajo, ali je naložba dobra ali ne, precej izpopolnjene.
Nasveti
- Vedno imejte v mislih, da lahko pri odločitvi o naložbi upoštevate tudi druge nefinančne dejavnike (na primer okoljske ali socialne interese).
- NPV je mogoče izračunati tudi s finančnim kalkulatorjem ali nizom tabel NPV, kar je koristno, če nimate kalkulatorja za obresti denarnega toka.
