Če želite vlagati v podjetje ali prodati podjetje, boste morali izračunati vrednost podjetja, da ugotovite nominalni znesek. Tržna vrednost podjetja je odraz pričakovanj vlagateljev glede prihodkov podjetja v prihodnosti. Na žalost celotne poslovne enote ni mogoče enostavno oceniti, v nasprotju s kratkoročnimi sredstvi, kot je vrednost delnic družbe. Vendar obstaja več načinov za merjenje tržne vrednosti podjetja, ki lahko dokaj natančno odražajo dejansko vrednost podjetja. Nekatere metode, obravnavane v tem članku, vključujejo tržno kapitalizacijo podjetja (vrednost delnic in delnic, ki so v prodaji na trgu), analizo podobnih podjetij ali uporabo multiplikatorja za celotno panogo za določitev tržne vrednosti.
Korak
Metoda 1 od 3: Izračun vrednosti s tržno kapitalizacijo
Korak 1. Ugotovite, ali je tržna kapitalizacija najboljša možnost vrednotenja
Tržna kapitalizacija je najlažji in najbolj zanesljiv način za določitev tržne vrednosti podjetja. Tržna kapitalizacija je odraz skupne vrednosti vseh delnic na trgu. Tržna kapitalizacija je opredeljena kot vrednost delnic podjetja, pomnožena s skupnim številom delnic v obstoju. Ta vrednost se uporablja za merjenje velikosti podjetja kot celote.
- Upoštevajte, da se ta metoda lahko uporablja samo za javna podjetja, znana tudi na Indonezijski borzi (IDX), ker je vrednost njihovih delnic enostavno določiti.
- Pomanjkljivost te metode je, da na vrednost podjetja vplivajo tržne spremembe. Če se delnice družbe znižajo zaradi zunanjih dejavnikov, se bo znižala tudi tržna kapitalizacija družbe, čeprav se raven finančnega zdravja ne spremeni.
- Tržna kapitalizacija je odvisna tudi od zaupanja vlagateljev, zato je njena vrednost nestanovitna in manj natančna za merjenje dejanske vrednosti podjetja. Na vrednost delnic podjetja vpliva veliko dejavnikov, tako da vpliva tudi na njegovo tržno kapitalizacijo. Zato morate ostati previdni. Vendar bodo potencialni kupci podjetja imeli podobna pričakovanja na trgu in merili enako vrednost glede na potencialni dobiček podjetja.
Korak 2. Določite trenutno ceno delnic podjetja
Tečaji delnic družbe so objavljeni na številnih spletnih mestih, kot so Bloomberg, Yahoo! Finance in Google Finance. Poskusite poiskati ime podjetja, ki mu sledi beseda "delnica" ali simbol njegove delnice (če jo poznate) v Googlovem iskalniku, da poiščete te podatke. Vrednost delnice, ki bo uporabljena za ta izračun, je trenutna tržna vrednost delnice, ki je običajno jasno prikazana na strani s poročilom o zalogah.
Korak 3. Poiščite število odprtih delnic
Nato morate ugotoviti, koliko delnic družbe je odprtih na trgu. Ta vrednost odraža število delnic v lasti delničarjev, tako znotraj (npr. Zaposleni ali člani upravnega odbora) kot zunaj podjetja (npr. Zunanji vlagatelji, kot so banke in posamezniki). Te podatke lahko najdete na finančnih spletnih straneh ali v bilancah stanja pod imenom računa "Capital Stock".
Po zakonu vsa podjetja, ki kotirajo na IDX, brezplačno posredujejo računovodske izkaze (vključno z bilancami stanja) na internetu. Lahko preprosto iščete v iskalniku, kot je Google
Korak 4. Pomnožite število odprtih delnic s trenutno ceno delnice, da določite tržno kapitalizacijo
Rezultat množenja odraža skupno vrednost lastništva vseh vlagateljev v družbi, kar daje pregled celotne vrednosti družbe.
Na primer, podjetje Andre Tbk. ki se ukvarja s telekomunikacijami in kotira na IDX, ima 100.000 odprtih delnic. Če je cena vsake delnice 13.000 IDR, je tržna kapitalizacija 100.000 * 13.000 IDR, kar je 1.300.000.000 IDR
Metoda 2 od 3: ugotavljanje tržne vrednosti podjetja s pomočjo podobnih podjetij
Korak 1. Ugotovite, ali je ta metoda ocenjevanja najprimernejša
Ta metoda je najprimernejša za oceno zasebnih podjetij ali pa je vrednost tržne kapitalizacije podjetij iz nekega razloga nerealna. Če želite oceniti vrednost podjetja, si oglejte prodajne cene pri drugih podobnih podjetjih.
- Vrednost tržne kapitalizacije družbe je nerealna, če je vrednost družbe večinoma v neopredmetenih sredstvih in obnašanju vlagateljev, ki so preveč samozavestni ali špekulirajo, tako da je cena daleč nad razumno mejo.
- Ta metoda ima več pomanjkljivosti. Najprej je težko najti potrebne podatke, saj je prodajna cena podobnih podjetij precej redka. Poleg tega ta metoda vrednotenja ne upošteva pomembnih razlik med prodajo podjetij, na primer, ali je bilo podjetje prodano pod prisilo.
Korak 2. Poiščite podobna podjetja
Številne določbe določajo, katera podjetja so podobna podjetjem, ki jih je treba oceniti. V idealnem primeru bi morala podjetja delovati na istem področju, biti enake velikosti in imeti podobne podatke o prodaji in dobičku. Poleg tega so bile prodajne transakcije, ki so potekale, še relativno nove, kar odraža trenutne razmere na trgu.
Uporabite lahko tudi podobno javno podjetje. To je lažje storiti, ker lahko tržno vrednost poiščete z uporabo metode tržne kapitalizacije na internetu
Korak 3. Ustvarite povprečno prodajno ceno
Ko ugotovite najnovejšo prodajo podobnih podjetij, povprečite vse prodajne cene. To povprečno vrednost lahko uporabimo kot začetno oceno tržne vrednosti podjetja, ki se ocenjuje.
- Recimo, da so pred kratkim obstajala 3 srednje velika telekomunikacijska podjetja, ki so bila prodana za 900.000.000 Rp, 1.100.000.000 Rp in 750.000.000 Rp. Povprečno izračunajte tri prodajne cene, da dobite rezultat v višini 916.000.000 IDR. Tako je tržna kapitalizacija Andre Tbk. 1.300.000.000 Rp je preveč optimistična ocena.
- Morda bi morali tehtati različne vrednosti glede na njihovo bližino ciljnega podjetja. Če je na primer eno od podjetij po velikosti in strukturi podobno ciljnemu podjetju, priporočamo, da pri izračunu povprečne prodajne cene dodate težo prodajni vrednosti tega podjetja. Za več podrobnosti glejte Kako izračunati tehtano povprečje.
Metoda 3 od 3: Določanje tržne vrednosti družbe z uporabo multiplikatorja
Korak 1. Ugotovite, ali je ta metoda ocenjevanja najprimernejša
Ta metoda je najbolj primerna za ocenjevanje enot malih podjetij. ta metoda upošteva številko prihodka, kot je bruto prodaja, bruto zaloga ali čisti dobiček, in jo pomnoži z ustreznim koeficientom za določitev tržne vrednosti poslovne enote. To metodo je najbolje uporabiti kot grobo začetno oceno podjetja, ker zanemarja številne pomembne dejavnike, ki določajo dejansko vrednost podjetja.
Korak 2. Poiščite zahtevane finančne podatke
Na splošno vrednotenje podjetja po metodi multiplikatorja zahteva letno prodajo (ali prihodek). Pri oceni vrednosti podjetja bodo pomagali tudi številke skupne vrednosti sredstev (vključno z vrednostjo vseh tekočih zalog in drugih deležev) ter stopnje dobička. Te številke so običajno na voljo v računovodskih izkazih javnih podjetij. Za dostop do teh podatkov v zasebnem podjetju pa potrebujete dovoljenje.
Podatki o prodaji ali prihodkih skupaj s provizijami in odhodki za zaloge so prikazani v izkazu poslovnega izida družbe
Korak 3. Poiščite ustrezen koeficient
Uporabljeni koeficienti se razlikujejo glede na industrijo, tržne razmere in poslovne pomisleke v panogi. Te številke naključno generira narava, natančne številke pa lahko dobite pri trgovskih združenjih ali poslovnih strokovnjakih. Dober primer je ocena "standardnih pravil" podjetja BizStat.
Vir koeficientov bo določil tudi ustrezna finančna števila, uporabljena pri izračunih. Na primer, skupni letni dobiček (čisti dobiček) je najpogosteje uporabljeno izhodišče
Korak 4. Izračunajte tržno vrednost s pomočjo koeficientov
Ko dobite zahtevane finančne številke in ustrezne koeficiente, preprosto pomnožite dva, da ugotovite okvirno vrednost podjetja. Še enkrat, ne pozabite, da je ta vrednost okvirna ocena tržne vrednosti podjetja.
Recimo, da je primeren multiplikator za srednje velika podjetja 1,5 -kratni letni prihodek. Če je Andrejev letošnji skupni dohodek 1.400.000.000 IDR, je rezultat metode multiplikatorja (1, 5 x 1.400.000.000 IDR) 2.100.000.000 IDR
Nasveti
- Razlog za vašo oceno bi moral vplivati na težo tržne vrednosti podjetja. Če želite vlagati v podjetje, bi morala biti vaša glavna skrb izračun CAGR podjetja, ne pa skupne vrednosti ali velikosti podjetja.
- Tržna vrednost podjetja se lahko zaradi razlik v plačljivih obveznicah močno razlikuje od drugih meril vrednosti podjetja, kot so knjigovodska vrednost (vrednost čistih opredmetenih osnovnih sredstev minus obveznosti) in vrednost podjetja (drugo merilo, ki upošteva vrednost dolga podjetja) in drugi dejavniki.
