Čista vrednost sredstev (NAV) je število, ki določa vrednost delnic v različnih skladih vrednostnih papirjev, kot so vzajemni skladi, skladi za varovanje pred tveganji ali skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Medtem ko se cena delnice ob odprtju trga nenehno spreminja, se neto vrednost sklada izračuna vsak dan ob vsakem zaprtju borze, da odraža spremembe cene naložbe v posesti. Izračun čiste vrednosti sredstev vlagateljem olajša spremljanje vrednosti njihovih delnic v skladu, čista vrednost sredstev pa običajno določa prodajno vrednost delnic.
Korak
1. del od 3: Izračun čiste vrednosti sredstev
Korak 1. Izberite datum ocenjevanja
Čista vrednost premoženja vzajemnega sklada, hedge sklada ali ETF se spreminja vsak dan, ko se odpre trg, ker vrednost naložbe vedno niha. Za izračun vrednosti vašega čistega premoženja morate uporabiti podatke o sredstvih za izračune na datume, ki ustrezajo vašim potrebam. Izberite določen datum in se prepričajte, da so vse vrednosti, uporabljene za izračun čiste vrednosti sklada, od tega datuma.
Korak 2. Izračunajte skupno vrednost vrednostnih papirjev sklada na koncu datuma vrednotenja
Vrednostni papirji sklada so delnice, obveznice in drugi vrednostni papirji. ker se vrednosti teh vrednostnih papirjev objavljajo dnevno, lahko na koncu datuma vrednotenja izveste vrednost naložbe sklada v vsako vrsto vrednostnega papirja.
Ta skupna vrednost mora vključevati vrednost vseh denarnih sredstev na dan vrednotenja ter vseh kratkoročnih in dolgoročnih sredstev, ki jih ima sklad
Korak 3. Zmanjšajte neporavnane obveznosti sklada
Sklad ima poleg naložb tudi več neporavnanih obveznosti. Ta obveznost je znesek sredstev, izposojenih za dodatne naložbe, pri čemer se pričakuje, da bodo sredstva lahko zaslužila obresti za naložbe po višji obrestni meri od tistih, plačanih za neporavnana posojila. Znesek teh dolgov odštejte od skupne vrednosti izračunanih vrednostnih papirjev.
V prospektu sklada bodo navedena vsa njegova sredstva in obveznosti. Prenesite prospekt na spletu ali pokličite. Večina časopisov ima dnevni borzni del, ki prikazuje končno vrednost vseh delnic, s katerimi se trguje
Korak 4. Delite s številom delnic v skladih
Rezultat tega izračuna je vrednost čistih sredstev ali vrednost dela ene delnice v sredstvih v lasti sklada. Če imate v skladu več delnic, lahko neto vrednost premoženja delite s številom lastniških delnic, da ugotovite tržno vrednost vaše naložbe. Čista vrednost sredstev na splošno določa nakupno ali prodajno ceno vzajemnega sklada, zato lahko pričakujete, da boste delnico prodali po ceni, ki je blizu čiste vrednosti sredstev.
- Za vzajemne sklade se neto vrednost sredstev na delnico izračuna dnevno. Ta izračun temelji na zaključni ceni vrednostnih papirjev sklada.
- Naročila za nakup in prodajo vzajemnih skladov se obdelujejo na podlagi čiste vrednosti sredstev na ta datum. Ker se neto vrednost sredstev izračuna ob zaključku borze, bodo morali vlagatelji počakati do naslednjega dne, da trgujejo s to ceno.
2. del 3: Ocenjevanje uspešnosti dolgoročnih skladov z neto vrednostjo sredstev in celotnim donosom
Korak 1. Izračunajte skupno vračilo
Skupni donos sredstev je vsota vrednosti vseh izplačanih dividend, vrednosti izplačanih kapitalskih dobičkov in vseh povečanj čiste vrednosti sredstev v času trajanja imetnika vrednostnega papirja, deljene z nakupno ceno sklada. Celotni donos je predstavljen v obliki odstotka za opis odstotka kupnine, ki jo je prejel imetnik vrednostnega papirja pri razdelitvi denarja in povečanju vrednosti sklada v obdobju naložbe sklada.
Vzajemni skladi morajo po zakonu deliti kapitalske dobičke (pozitiven denarni tok od nakupa in prodaje delnic v vzajemnem skladu) delničarjem sklada. To se razlikuje od delnic, ker imetnik kapitalski dobiček dobi kot povečanje cene delnice in ne v obliki neposrednih plačil. Zato samo vrednost čistega premoženja sklada ne zadošča za oceno dolgoročne uspešnosti sklada
Korak 2. Ocenite skupno stopnjo vračila
Analizirati morate skupno stopnjo donosa, da ugotovite, ali dohodek, prejet od naložbe sklada, zadostuje ali ne. Večina skladov je precej razpršenih, vzajemni skladi pa bi morali preseči borzni trg. Medtem ko se borza nenehno spreminja, je dobro oceniti uspešnost vašega sklada glede na trg, da se prepričate, da bo donosna.
V ZDA je od leta 1962 do danes letni donos S&P 500 10%. Letni donos S&P 500 od septembra 2005 do septembra 2015 je bil 7%. Treba je opozoriti, da se prejeti donosi razlikujejo glede na obdobje lastništva, donos na posamezne delnice pa se lahko zelo razlikuje. Primerjati morate skupno stopnjo donosa z borzno stopnjo donosa za ocenjeno obdobje, pri tem pa upoštevati razumno splošno stopnjo donosa
Korak 3. Ocenite neto vrednost premoženja svojega sklada
Čista vrednost sredstev je dober pokazatelj, kako dobro naložba sklada ohranja svojo vrednost. Če kupite vzajemni sklad v višini 500.000 IDR, je dohodek sklada 50.000 IDR na leto in lahko letno vzdržujete neto vrednost sredstev v višini 500.000 IDR, v bistvu letno zaslužite 10% obresti za sklad in zvišanje je veliko višja, višja od obrestne mere za varčevanje. S spremljanjem čiste vrednosti sredstev delnic vašega sklada lahko spremljate, ali lahko naložba obdrži svojo vrednost, ter ustvari dohodek.
Večina investicijskih strokovnjakov opozarja na nevarnost uporabe neto vrednosti sredstev za naložbe tako kot vrednotenje delniških naložb z dnevnimi cenami delnic. Ker vzajemni sklad izplačuje vse svoje dobičke in kapitalske dobičke svojim delničarjem (poleg provizij za upravljanje, ki se plačujejo za upravljanje sklada), uspešnemu vzajemnemu skladu sčasoma ni treba povečevati čiste vrednosti premoženja. Namesto tega je treba vzdrževati neto vrednost sredstev, hkrati pa delničarjem zagotavljati plačila obresti
Korak 4. Prilagodite naložbo v sklad
Po oceni čiste vrednosti premoženja in skupnega donosa naložbene uspešnosti vašega sklada razmislite, ali je treba naložbo prilagoditi ali ne. Medtem ko vzajemni skladi veljajo za eno najvarnejših in najrazličnejših naložb v delnice, se nekateri skladi osredotočajo zlasti na določena področja trga, kot sta tehnologija ali zdravstveno varstvo. Če menite, da določen sklad ne prinaša pričakovanih donosov, se premaknite drugam in temu ustrezno prilagodite svojo naložbo.
3. del 3: Razumevanje drugih aplikacij čiste vrednosti sredstev
Korak 1. Določite ekonomsko vrednost podjetja
To je znano kot pristop k vrednotenju podjetja, ki temelji na sredstvih. Ta pristop se uporablja, ko podjetje ne deluje več in se pripravlja na likvidacijo.
- Izberite datum vrednotenja in uporabite bilanco stanja na ta datum.
- Po potrebi se sredstva in obveznosti preračunajo po pošteni tržni vrednosti. To pomeni, da se vrednost sredstev in obveznosti družbe preračuna glede na trenutne tržne nakupne in prodajne cene. Ta metoda se lahko uporablja za sredstva, kot so zaloge, kapitalska oprema in premoženje, pa tudi za obveznosti, kot so sodni postopki in garancije za čas nastanka poslovnega dogodka.
- Vključite vsa nezabeležena sredstva in obveznosti, ki niso prikazana v bilanci stanja, vendar še vedno vplivajo na vrednost družbe. Na primer, vsi sodni postopki so v teku, zato mora podjetje plačati v naslednjem operativnem ciklu. Vnesite znesek ocenjene izgube podjetja.
- Odštejte sredstva po obveznostih in jih delite s skupnim številom navadnih delnic, da dobite čisto vrednost sredstev družbe na delnico.
- Recimo, da ima podjetje premoženje v višini 120 milijonov Rp, obveznosti 100 milijonov Rp in 10 milijonov navadnih delnic. Sredstva minus obveznosti so povzročila 20 milijonov Rp. Čista vrednost sredstev na delnico družbe je 20 milijonov IDR / 10 milijonov = 2 IDR na delnico.
Korak 2. Ocenite uspešnost nepremičninskega investicijskega sklada (DIRE)
DIRE je podjetje, ki ima v lasti nepremičnine, ki ustvarjajo dobiček, vlagatelji pa lahko kupijo delnice tega podjetja. Izračunate lahko knjigovodsko vrednost (vrednost nepremičnine minus amortizacija) vseh nepremičnin v tej naložbi. Vendar izračun čiste vrednosti sredstev zagotavlja boljšo sliko tržne vrednosti delnic DIRE.
- Začnite z oceno nepremičnine v lasti DIRE. Ena od metod je deljenje dobička iz poslovanja nepremičnine (prihodki zmanjšani za poslovne odhodke) s stopnjo kapitalizacije (tj. Pričakovano stopnjo donosa nepremičnine na podlagi njenega dobička).
- Na primer, če je skupni dobiček podjetja DIRE 200 milijonov IDR in je povprečna stopnja kapitalizacije 7%, je vrednost nepremičnine 286 milijonov IDR (200 milijonov IDR / 7% = 286 milijonov IDR).
- Če že imate vrednost nepremičnine, odštejte obveznost, na primer hipotekarni dolg, ki ga še imate, da dobite neto vrednost premoženja. Recimo, da je skupni hipotekarni dolg in druge obveznosti v zgornjem primeru 187 milijonov Rp. Čista vrednost premoženja je 286 milijonov IDR - 187 milijonov IDR = 99 milijonov IDR.
- Neto vrednost premoženja delite s številom navadnih delnic. Recimo, da je 30 milijonov delnic. Čista vrednost sredstev na delnico je 99 milijonov IDR / 30 milijonov IDR = 3,30 IDR na delnico.
- Kotirana cena na delnico za DIRE bi morala biti teoretično blizu čiste vrednosti sredstev na delnico
Korak 3. Ocenite uspešnost spremenljive univerzalne police življenjskega zavarovanja
Variabilne univerzalne police življenjskega zavarovanja so podobne vzajemnim skladom. Ta politika dobi svojo denarno vrednost z naložbami na ločenih računih. Vrednost vrednostnega papirja se lahko spreminja s tržnimi nihanji. Ker se ta polica prodaja v obliki lastništva enot premoženja zavarovatelja, je mogoče vrednost police oceniti z izračunom čiste vrednosti sredstev na enoto.
